|
Повышение курса доллара всего на
несколько копеек привело к оттоку вкладов до востребования в
национальной валюте и практически полной остановки роста депозитного
портфеля в целом. В данной статье представлен анализ этой и других
тенденций на рынке банковских сбережений.
В мае 2012 года на депозитном рынке
Украины всплыли факты подтверждающие хрупкость всей финансовой системы.
Повышение курса доллара всего на несколько копеек привело к оттоку
вкладов до востребования в национальной валюте и практически полной
остановки роста депозитного портфеля в целом. В данной статье
представлен анализ этой и других тенденций на рынке банковских
сбережений.
По последним данным НБУ, в мае
прирост депозитного портфеля населения почти остановился. Причиной этому
послужили девальвационные ожидания украинцев, для которых небольшое
повышение курса американского доллара сразу стало сигналом к действию.
Все началось в ноябре 2011 года,
когда украинцы перешли в выжидательное положение и начали отдавать
предпочтение краткосрочным вкладам и вкладам до востребования. Такое
поведение основных денежных доноров банковской системы можно объяснить
их желанием упростить доступ к своим сбережениям в случае дестабилизации
ситуации на валютном рынке.
И хотя случившиеся в мае 2012
колебания на валютном рынке назвать «дестабилизацией» сложно, реакция
вкладчиков была незамедлительной. Так, незначительное повышение курса
доллара мгновенно привело к снижению объема вкладов до востребования в
национальной валюте. Говорить о каких-то критичных для банковской
системы тенденциях пока рано, но это яркий пример, того насколько
незащищенная банковская система от повторения сценария конца 2008 года.
Интересно, что повышение стоимости
американской валюты в мае спровоцировало не только снижение темпов
прироста гривневых депозитов, а и отток средств из депозитов во всех
иностранных валютах, кроме американской. Так, портфель вкладов в евро
похудел на 5,84%, в рублях - на 3,9% и в остальных валютах - на 6,09%.
ГРИВНА
Так как Нацбанк ведет политику
искусственного удержания валютного курса пары гривна- доллар и,
традиционно, делает это путем снижения гривневой ликвидности банковской
системы, ставки по депозитам в национальной валюте начали расти.
Так, по состоянию на 29 июня вклады
сроком на 1 месяц принимают 23 банка из числа 30 крупнейших по размеру
активов. Средняя доходность таких депозитов сегодня составляет 10,99%
годовых, что на 0,18 п.п. выше майского значения. При этом верхняя
граница находится на уровне 21% годовых.
Депозиты в гривне на 1 год
предлагают 27 банков из числа 30 крупнейших. Средняя ставка в данном
сегменте находится на уровне 15,96% годовых, что на 0,25 п.п. выше, чем
месяцем раньше. Максимальная ставка зафиксирована на уровне 21,5%
годовых.
По двухлетним депозитам в
национальной валюте рост средней ставки по итогам июня составил 0,12
п.п., достигнув уровня 14,97% годовых. При этом потолок доходности
находится на уровне 17,5% годовых.
Дефицит гривны в банковской системе
спровоцировал рост ставок по всем актуальным срокам. Что интересно,
проблемы с ликвидностью, как ответ на подорожание доллара, начались
накануне ЕВРО-2012 - события, которое, по мнению многих экспертов,
должно было благоприятно воздействовать на стабильность курса гривны.
Но, судя по июньской динамике роста
процентных ставок и курса доллара в обменниках, не сложилось. Теперь
регулятору остается надеяться только на предвыборную кампанию и щедрые
рекламные бюджеты кандидатов в депутаты.
Если и эти надежды окажутся
тщетными, то Украину в скором будущем может ожидать, либо ощутимая
девальвация гривны, либо дальнейший рост ставок по вкладам в
национальной валюте, но уже с менее заметным подорожанием доллара.
ДОЛЛАР США
По состоянию на 29 июня вклады в
американском долларе сроком на 1 месяц принимают 20 банков из числа 30
крупнейших по размеру активов. Средняя доходность таких предложений
составляет 4,64%, что на 0,08 п.п. ниже майского значения. При этом
значение максимальной ставки составляет 7,5% годовых.
Оформить долларовый депозит на 1 год
предлагают 27 банков из числа 30 крупнейших. Средняя доходность данных
продуктов за месяц не изменилась и сегодня остается на уровне 7,2%
годовых. Наиболее высокая ставка зафиксирована в размере 10% годовых.
На рынке долгосрочных вкладов
присутствует значительно меньше игроков. Разместить свои сбережения на
двухлетнем депозите в долларах США украинцам предлагают только 15 банков
из 30 крупнейших по размеру активов. Средняя ставка по таким вкладам
составляет 7,39% годовых, что на незначительные 0,01 п.п. ниже майского
значения. При этом размер максимальной ставки составляет - 10% годовых.
В июне украинские банки проводили
корректировку процентных ставок - по некоторым срокам они несущественно
снижали уровень доходности, а по некоторым повышали. На наш взгляд, в
ближайшие месяцы ожидать значительного повышения ставок по депозитам в
американской валюте не стоит. Наоборот, более вероятным выглядит
сценарий их дальнейшего снижения, из-за повышения спроса населения на
такие вклады и отсутствия большой необходимости в них со стороны фин.
учреждений.
ЕВРО
По состоянию на 29 июня одномесячные
вклады в евро принимают 18 банков из числа 30 крупнейших по размеру
активов согласно рейтингу НБУ. Средняя доходность таких вкладов сегодня
составляет 3,72% годовых, что на 0,11 п.п. выше майского значения. При
этом размер максимальной ставки составляет 6% годовых.
Оформить депозит в евро на 1 год
предлагают 27 банков из числа 30 крупнейших. Средняя доходность таких
вкладов сегодня составляет 5,77% годовых и за месяц она абсолютно не
изменилась. Максимальная ставка в сегменте 12-ти месячных вкладов
составляет 8,15% годовых.
На рынке долгосрочных вкладов
присутствует значительно меньше игроков. Разместить свои сбережения на
двухлетнем депозите в евро украинцам предлагают только 14 банков из 30
крупнейших по размеру активов. Средняя ставка по таким вкладам в июне
ощутимо снизилась и сегодня составляет 6,06% годовых, что на 0,24 п.п.
ниже майского значения. Самая высока ставка на рынке двухлетних
банковских сбережений составляет 8,5% годовых.
Нестабильность курса единой
европейской валюты сказывается и на поведении населения и банков на
депозитном рынке. Так, месяцы прироста объема вкладов в евро чередуются с
месяцами их оттока. То же самое происходит со средними ставками.
Похоже, что участники рынка пока не могут определить для себя вес данной
валюты и составить на нее цену.
| 
